期货价格技术分析

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    一。技术分析的三个基本假设

    一。市场行为是包容和消化一切的。

    2。价格呈趋势性变化。

    三。历史将重演。

    (1) 市场行为包容一切

    “市场行为是包容和消化一切”构成了技术分析的基础。除非你完全理解并接受了这一前提,否则学习技术分析是没有意义的。技术分析师认为,任何能够影响商品期货价格的基本面、政治面、心理面或任何其他方面的因素,实际上都反映在其价格上。根据这个推论,我们所要做的就是研究价格的变化。乍一看,这句话可能太武断了,但确实要花这么大的力气来细究。这一前提的本质含义是,价格变动必须反映供求关系。如果需求超过供给,价格必须上涨;如果供给超过需求,价格必须下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来,那么,只要价格上涨,不管是什么具体原因,需求一定要超过供给,一定要看好经济基础;如果价格下跌,一定要看跌经济基础。归根结底,技术分析师只是通过价格变化间接研究基本面。大多数技术主义者也会同意,是某一商品的供求关系,即基本面决定了该商品的看涨或看跌。图表本身并不会导致市场涨跌,而只是显示了市场普遍的乐观或悲观情绪。
期货技术分析

    图表专家通常忽略价格波动的原因,在价格趋势的早期阶段或市场处于关键转折点时,没有人确切知道市场为何表现如此奇怪。正是在这个关键时刻,技术分析师们常常找到自己的方法。因此,随着你的市场经验越来越丰富,越是遇到这种情况,越是“不可抗拒的市场行为是消化一切”,越是不可抗拒的魅力。

    当然,既然所有影响市场价格的因素最终都必须通过市场价格来反映,那么研究价格就足够了。事实上,图表分析师只是研究价格图表和大量辅助技术指标,让市场揭示其最有可能的走势。这并不是说分析师用他的精明“征服”了市场。未来讨论的所有技术工具都只是市场分析的辅助工具。当然,技术学派知道市场波动一定有原因,但他们认为这些因素与分析和预测无关。

    (2) 价格呈趋势性变化

    “趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图的整体含义,是揭示价格图发展初期的一种趋势,从而达到顺势交易的目的。事实上,技术分析本质上是符合趋势的,即确定和遵循既定的趋势。

    从“价格走势演变”中自然可以推断,对于一个既定的趋势,下一步往往是沿着现有趋势的方向继续演变,而逆转的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。你也可以换一种说法:目前的趋势将持续到掉头逆转。尽管这句话几乎是同一种语言的重复,但我在此要强调的是,要坚定地遵循既定的趋势,直到出现逆转的迹象。

    (3) 历史将重演

    技术分析和市场行为与人类心理密不可分。为了

    例如,价格模式,它们由一些特定的价格图表形状表示,这些图表显示了人们对市场的乐观心理。事实上,这些图形在过去的几百年里并没有被广泛的认识和分类。既然他们过去工作得很好,他们不妨认为他们在未来也同样有效,因为他们是建立在人类心理学的基础上的,而人类心理学一直是“易变难变的”,“历史重演”的具体观点是,打开未来之门的钥匙隐藏在历史之中,或者说未来是过去的复制品。

    2。基本指标

    期货价格技术分析的主要基本指标是开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。

    (1) 开盘价,市场开盘前5分钟集体拍卖产生的价格。

    (2) 收盘价,是指市场收盘前5分钟集体拍卖产生的价格。

    (3) 最高价格是当天的最高成交价格。

    (4) 最低价是当天的最低成交价。

    (5) 成交量是指在一定的交易时间内,某一商品期货在交易所交易的合约数量。在国内期货市场,交易量的计算采用买卖量之和。

    (6) 未平仓合约是指在买入或卖出后,尚未进行套期保值和实物交割的某些商品期货合约的数量,也称为未平仓或空头头寸。公开合同的买卖双方是平等的,公开合同的金额就是买卖双方的总金额。如果买卖双方都开仓,则未平仓合约量增加2个合约;如果一方开仓,另一方平仓,则未平仓合约量不变;如果买卖双方都平仓,则未平仓合约量减少2个合约。当下一个未平仓数量等于已平仓数量时,未平仓合约量也将保持不变。

    由于未平仓合约的成交量是从该类期货合约开盘开始的,因此在计算未平仓合约成交量之前,该期间未进行套期保值和结算的合约数量越大,合同到期前成交越多,仓库交易量与实物交割量之和越大,交易量越大。因此,分析开盘合约量的变化可以推测期货市场资金的流向。未平仓合约数量的增加,说明资金正在流入期货市场;否则,说明资金正在流出期货市场。

    三。成交量、开盘量与价格的关系

    成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响,期货价格的变化也会引起成交量和未平仓头寸的变化。因此,分析三者的变化有利于正确预测期货价格走势。

    一。成交量和未平仓合约量增加,价格上涨,说明新买家大量买入,近期价格可能继续上涨。

    2。成交量和未平仓合约量减少,价格上涨,表明卖空者大量补仓。价格短期内会上涨,但很可能很快就会下跌。

    三。成交量增加,价格上涨,但未平仓合约量减少,说明卖空双方都在大量平仓,价格马上就会下跌。

    四。增加交易额

    成交量、未平仓利率和价格下跌表明卖空者正在卖出大量合约。短期内,价格可能还会下降,但如果卖得太多,价格可能会上涨。

    5个。成交量和未平仓量减少,价格下跌,说明大量卖空者急于平仓,短期内价格将继续下跌。

    6。成交量增加、未平仓利率上升和价格下跌表明,卖空者利用卖空者平仓,导致价格下跌。

    从以上分析可以看出,在正常情况下,如果成交量、未平仓利率、价格都在同一个方向上,价格走势可以持续一段时间;如果两者与价格反向,价格走势可能转向。当然,这需要结合不同的价格模式进行进一步的具体分析。

    四。图形分析

    在技术分析中,图形分析是最重要、最常用的分析方法,包括以下三种基本价格图。

    1.KNoneline公司图表

    烛台图也可以称为烛台图。在K图中,纵轴表示价格,横轴表示时间。根据时间单位的不同,K线图可以分为分时图、日图、周图、月图等,K线图的绘制相对简单。以日线图为例,顶部的上阴影线和底部的下阴影线分别代表当天的最高价格和最低价格,中间的矩形像蜡烛,然后表示当天的开盘价和收盘价。图7-1记录了低开盘高收盘的市场情况,即收盘价大于开盘价,称为阳线;图中实线部分为白色。在图7-2中,记录了高开低收盘的市场情况,即开盘价大于收盘价,称为负线;在黑白图中,实物部分用黑色表示。由于每日价格波动不同,每天出现的阴线或阳线形状也不同。为了增强视觉效果,通常用红色表示阳线,用蓝色表示阴线。观察K线图,可以清楚地看到当天的市场行情是“低开高收”还是“高开低收”。形象生动、直观、实用。

    2。条形图

    条形图是价格表中最简单的一种。根据时间的不同,可以分为分时图、日图、周图、月图等,以日条形图为例(见图7-11),每个交易日都有一条连接当日最高和最低价格的垂直线,一天的开盘价由一条与垂直线相交的短线表示,短线位于水平线表示的垂直线的左侧;一天的收盘价由一条与垂直线相交的短线表示,短线位于垂直线的右侧(通常开盘价省略)。

    三。点和图形

    点和图形图表,也称为OX图表,是一种记录点的价格变化的图表。在点和图形图表中,垂直轴表示价格,每个单元格表示价格的货币单位,通常称为规范。每个单元格表示的货币价格单位的数量通常由制图员选择。横轴不表示任何固定的时间单位,但价格随时间逐列变化。因此,点和数字图既不记录体积也不记录时间

    . 在点图图表中,X表示价格上涨,O表示价格下跌。当价格继续上涨或下跌时,在同一列的垂直方向上填写X或O符号;当价格显示相反趋势时,在相邻列中填写新方向。
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